경북 수출지원 해외 서포터즈 / 김도연(베트남) 

베트남 과학기술부(MOST : Ministry of Science and Technology)에 따르면 2022년 기준 베트남의 스타트업은 약 3,800개 정도이며 2021년 혁신 스타트업은 165건의 투자 유치(약 14억 4천 달러, 한화 약 1조 8,400억 원)에 성공하는 등 베트남 스타트업은 팬데믹 이후 초고속 성장을 예고하고 있다. 해당 투자액은 코로나 19 사태 바로 직전인 2019년의 8억 7천 달러(한화 약 1조 520억 원)에 비해 약 150배 증가한 수치다. 

최근 베트남 스타트업 투자 딜과 투자 유치액 (USD 백만 기준) 

(출처: NIC 2021)

2022년 베트남에서 가장 많은 투자를 받은 곳은 Fintech (26.6%), e-commerce (20.3%), eutech (17.2%), Health care (7.8%), SaaS (6.3%)로 나타났다. 

2022년 베트남 유니콘 투자 유치현황 

(출처: Crunchbase)

정부 주도의 베트남 스타트업

National Program 844 (844 프로젝트)

National Program 844는 2016년부터 MOST 주도하에 베트남 스타트업 생태계의 발전을 지원하는 국가 프로그램으로 시행이 되어 왔다. 이는 베트남 전국적으로 창업 보육센터, 액셀러레이터 프로그램, 법률, 금융, 지식 산업 등을 지원하며 베트남의 스타트업 시장 확대를 촉진하기 위해서 설립되었다. 이를 통해 스타트업은 세금 혜택, 재정 지원, 투자자 연결을 위한 정책 개발 등을 하고 있으며 2019년까지 베트남 호찌민 BCCS (Business Startup Support Center), BSA(Business Studies & Assistance Center)와 함께 액셀러레이터 및 인큐베이터를 지원하여 각각 약 370억 VND(한화 약 20억 540만 원)와 80억 VND(한화 약 4억 3,400만 원) 투자를 조성했으며 한국, 미국, 싱가포르에서 2017년부터 매년 TECHFEST Vietnam (데모데이)을 주최했다. 

베트남 스타트업 지원 정부 기관   

(출처: Vietnam Open Innovation 2021)

민간 주도의 스타트업 액셀러레이터 

베트남의 액셀러레이터 (Accelerator)는 스타트업에게 직접 투자하는 것보다 VC (Venture Capital)에게 액셀러레이터의 포트폴리오 스타트업에게 투자 유치를 위해 소개하거나 벤처펀드 (Venture Fund)를 만들어 스타트업에게 간접 투자하고 지분을 받는 구조다.

또한 창업 아이디어나 아이템만 존재하는 신생 스타트업을 발굴해 업무공간 (공유 오피스) 및 마케팅, 홍보 등 비핵심 업무를 지원하는 역할을 한다. 창업 기업에 사무실, 컨설팅 서비스를 제공할 뿐 아니라 마케팅, 전략 등 각 분야의 세계적 전문가들과 투자자들을 멘토로 연결시켜 주는 역할을 한다.

베트남의 액셀러레이터의 시작은 오히려 한국보다 빠르다. (한국은 2017년 법안이 통과되어 Accelerator가 시작) 2013년 베트남 과학기술부 (Ministry of Science and Technology)는 베트남 스타트업 생태계 구축을 목표로 하는 첫 번째 과제인 Vietnam Silicon Valley (VSV project) 실시했고 2014년 VSV Project의 민간 Accelerator model인 VSV Accelerator를 설립했다. 

 

VSV는 베트남 내의 우수 스타트업 발굴, 육성 및 글로벌 역량을 키우는 멘토의 역할뿐만 아니라 회사 설립, 재무, 마케팅, 영업, 투자 기관과의 연결을 주도하면서 2017년 설립 이후 130개 이상의 스타트업을 코칭했으며 약 70개 이상의 투자를 기관투자, 엔젤투자로부터 유치하여 스타트업에게 투자 연결을 했다.  

VSV 외에도 베트남은 하노이, 호찌민, 다낭 중심의 크고 작은 약 40개의 Accelerator가 있으며 순수 베트남 Accelerator 뿐만 아니라 Singapore, 중국, 한국 등에서 시작하여 베트남으로 확장한 Accelerator도 계속 생기고 있다. 

베트남 벤처 캐피탈

베트남에는 약 40개의 활성 벤처 캐피털 펀드가 운영(2019년 기준)되고 있다. 베트남에서 잘 알려진 펀드는 500 Startups, Dragon Capital, Mekong Capital, IDG Ventures, CyberAgent Ventures, Captii Ventures, Gobi Partners 및 Zone Startup Venture, Do Ventures 가 있다. 

또한 베트남 자체 기술 혁신을 위해 베트남 대기업, IT기업이 설립한 VC인 VinaCapital Ventures, FPT Ventures, Viettel Venture, CMC Innovation Funds 및 Accelerated Funds와 같은 대기업의 투자 펀드뿐만 아니라 사설 VC도 계속 생기는 추세다.

베트남 고유의 벤처캐피탈 

베트남 투자 유치와 시리즈 별 투자 금액에 대해서는 각각의 시리즈 별로 정해진 금액은 없지만 한국의 투자라운드에 비해서는 상대적으로 작은 편으로, 평가의 기준이 매우 다양하고 기업의 현재 가치, 미래 가치, 유사 스타트업의 가치에 따라 투자 금액은 매우 유동적이다.

2021년 베트남 투자 비율  

(출처: Nguyen 2022)

위의 표와 같이 베트남 투자는 Seed 투자가 가장 많다. 이는 기관 투자보다 베트남 부유층의 개인투자, 가족 등 지인 투자, Finance 투자의 경우가 많다. 가장 돈이 되는 Series B, C, D는 여전히 낮지만 1세대, 2세대 스타트업의 증가와 지속적인 유니콘의 등장으로 후속 투자에 대한 기대도 커지고 있다.

2022년 베트남 정부에서 코로나 종식을 선언하고 보다 많은 스타트업과 투자자가 베트남으로 몰릴 것으로 예상되어 스타트업 액셀러레이터의 역할과 활동은 활발해질 것으로 보인다.

하지만 일각에서는 베트남 자본 시장 규모가 여전히 작고, 사회주의 체계로 인한 외국인 투자에 대한 엑스트 전략이 명확하지 않다는 우려도 있다.   

2024년 베트남의 스타트업과 투자자, 그리고 국가의 지원은 계속될 것이라고 예상되지만, 베트남의 장기적인 경제 성장률 둔화와 세계 경제의 다양한 변수도 베트남 스타트업 생태계에 많은 영향을 미칠 것으로 예측한다. 

※ 위 원고는 현지 외부 전문가가 작성한 원고로, (사)경북PRIDE기업 CEO협회의 공식 의견이 아님을 알려드립니다.